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区块链智慧谷

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发布于 2021-10-24 阅读数 7482

Sheepdex:不仅仅是 BSC 链上的 Uniswap V3

在本轮加密货币牛市中,最大的创新之一就是 DeFi 了,DEX、去中心化借贷、合成资产等得到了巨大的发展,而在这些 DeFi 细分赛道中,对我们影响最大的要属 AMM 模式 DEX 的兴起了,它改变了我们进行加密货币交易的方式,为用户带来了更多的便利。

例如在 DEX 龙头 Uniswap 中,用户不但无需注册和 KYC 就可以进行交易,而且还可以通过提供流动性来获取奖励,用户的身份已经发生了改变,不但可以做为平台的用户,而且还可以做为平台的 "股东",从而分享平台发展所带来的红利。

通过 AMM 模式,Uniswap 获得了空前的发展,它的日交易额曾一度超过美国的老牌加密货币交易所 Coinbase,从而成为继三大(币安、OKEx 和火币)之后的世界第四大加密货币交易所。

Uniswap 是加密货币交易平台最大的创新之一,从 V1 版本到 V2 再到 V3,它引领了 DEX 赛道创新的方向,尤其是 Uniswap V3 版本在今年5月初上线后,更是推动了 Uniswap 的发展,在 V3 版本中,用户的做市资金可以得到更好的利用,据 Uniswap 官方报道,V3 版本的资金利用率甚至可以达到 V2 版本的4000倍,除了资金利用率提到了大幅度提升外,在 V3 版本中还可以实现单币做市、自行设定交易费率等,可以说 V3 已经代表了当下 DEX 赛道中的最高创新水平了。

Uniswap V3 版本的成功当然也使得其他公链上的 DEX 项目得到了启发,例如币安智能链(BSC)上的 SheepDex。它是除 Uniswap 之外第一个实现 V3 功能的 DEX,Uniswap V3 版本在的推出是在今年5月份,SheepDex 在如此短的时间内就实现了 V3 功能,可见团队的实力还是非常强的,SheepDex 不但实现了 V3 功能,而且还在 V3 功能的基础上进行了创新,下面我们一起看看 SheepDex 有哪些独特之处。

一、SheepDex:BSC 公链上第一个实现 Uniswap V3 功能的 DEX

SheepDex (sheepdex.org) 是一个集现货和衍生品为一体的去中心化的跨链流动性聚合平台 , 它是第一个现货和衍生品共存的 DEX,参与 SheepDex 可以获得流动性挖矿和交易奖励 , 同时允许流动性提供商 (LPs) 在交易对中按一定价格范围部署资金,从而提高资金的利用效率,进一步聚焦交易深度,为最终用户提供更好的流动性。

除了现货交易之外,SheepDex 还将支持衍生品交易,未来还会上线杠杆代币产品等,而且在SheepDex 平台的合约产品中,将会是无资金费率的永续合约,这将会打破一直以来永续合约需要支付资金费率的历史。

众所周知,币安是中心化交易所中的龙头,SheepDex 作为 BSC 公链上第一个实现 Uniswap V3 功能的 DEX,它的目标是要成为去中心化的币安,从而为用户提供更好的去中心化交易体验。

SheepDex 有哪些独特的功能?到底有什么底气成为去中心化的币安?

二、SheepDex 平台优势

1、集中流动性提高了资金效率

众所周知,在大多数的 DEX 中,做市机制还是沿用了 Uniswap V2 版本的功能,即当我们把资金存入到相应的资金池做市时,它所提供的价格做市范围是非常广的,从理论上来说,它所提供的价格范围是从0到无穷大,但是,从某个时间段来说,代币的价格往往会集中在某一个相对较小的范围内,这会造成什么问题呢?很明显,这会造成做市资金的浪费,毕竟代币的成交价格基本上都是在一小较小的范围内波动,并不会真的跌到0或涨到无穷大。

为了提高 LP 们做市资金的利用率,SheepDex 的 LP 们在做市时,价格区间可以自行选择,而不是像之前那样将资金平均分配在 0 至正无穷的区间内,这样就可以大大提高做市资金的使用效率了,也就意味着同样的资金量,在 SheepDex 做市可以带来更高的收益。

根据 V3 功能模拟器(https://defi-lab.xyz/uniswapv3simulator)默认的数据估算,拿 USDC/WETH 进行做市时,V3 功能的手续费率将会是 V2 的 19 倍,这就意味着在 V2 中的19万 USDT 做市资金与在 V3 中1.9万做市资金,它们二者可以获得的手续费收益是一样的。

Sheepdex:不仅仅是 BSC 链上的 Uniswap V3

很明显,资金在 V3 中做市,效率将会大大提升,为什么会这样呢?这是因为 V3 的 LP 会把资产集中在一定的价格范围中提供交易,也就是说同样的资金投入,V3 能在价格范围中占据较多的流动性占比,这样就可以收到更多的交易手续费。

在 SheepDex 中做市时,用户的资金利率率得到了大幅度的提升,因为它引入了 Uniswap V3 版本中的集中流动性(concentrated liquidity)功能,即 LP(流动性提供者)可以在一定的价格范围内进行做市,既然设定有效价格范围可以获取更多的收益,那么这就会引导 LP 们将会根据币种的当前市价来做市,即在当下更容易成交的价格范围内做市,当越来越多的 LP 都选择在最接近市价范围做市时,更多的资金就会提高相关交易对的交易深度,交易深度提高,用户就能够以更优的价格完成交易,同时也会吸引更多用户来进行交易,这将使平台的发展进入良性循环。

我们可以实际对比下 SheepDex 和 PancakeSwap 的交易深度。

Sheepdex:不仅仅是 BSC 链上的 Uniswap V3

同时在 SheepDex 和 PancakeSwap 上交易 BUSD,在 SheepDex 可以获取 99785 USDC,而在 PancakeSwap 可以获取 99736 USDT,相差了49USDC,而且我们可以看到 SheepDex 的滑点为0,而 PancakeSwap 的滑点为 0.13%,很明显 SheepDex 的交易深度更好。

Sheepdex:不仅仅是 BSC 链上的 Uniswap V3

当我们在这两个平台交易 100万BUSD 时,两者的效果对比就更加明显了,在 SheepDex 平台将会比 PancakeSwap 平台多兑换 15689 USDC,而且滑点差异也比较大。

2、实现单币种做市

在 SheepDex 平台中,LP 们是可以实现单币种做市的。

例如我们使用 BNB/BUSD 进行做市时,目前 ETH 的价格为 478USDT。

为了提高自己的资金利用率,LP 们可以把提供流动性的价格区间设置为在当前的市价范围内上下波动,例如 443 — 582,这就意味着只在这个价格范围内提供流动性,即当前 ETH 的市场价格落在 443 — 582 这个范围内时,LP 是可以赚到做市收益的,但是 当 ETH 的价格出现了较大的波动例如超出了 443 — 582 这个范围内,LP 的流动性就会被有效地从池中移除,停止赚取费用,也就是说 LP 的流动性完全转向其中一种资产,他们最终只持有其中一种资产。

Sheepdex:不仅仅是 BSC 链上的 Uniswap V3

例如当 ETH 的价格超过了 582USDT,那么 LP 的流动资金就会被转换成 USDT,但是当 ETH 的价格低于 443 时,LP 的流动资金就会被置换为 ETH,当然了在这个过程中,LP 还是可以收到做市手续费收益的。因此,如果用户想要低价购买 ETH 或高价卖出,是可以通过单向做市来变相实现的。

3、可选择多费率做市

SheepDex 实现了 Uniswap V3 版本中的「多层级费率」功能,也就是说 LP 在 SheepDex 平台进行做市时,可以选择多费率。

SheepDEX 一共为 LP 提供了三级费率,分别针对稳定币、常规币种和小众币种,而且建议稳定币、常规币种和小众币种的费率分别为 0.1%、0.2%、0.5%。

Sheepdex:不仅仅是 BSC 链上的 Uniswap V3

0.1% 费用等级:适用于稳定币交易对;

0.2% 费用等级:适用于大多数交易对(常规币);

0.5% 费用等级:适用于价格波动大的交易对(小众币种)。

为什么费率要分级设置呢?

因为通过费率分级,将使LP 所承受的风险和收益相匹配,也使资金池更加多样和平衡,毕竟不同的币种,价格波动风险是不一样的,LP 所承担的风险也是不一样的。例如稳定币交易对的价格波动较小,LP 做市时承担的风险(主要是无常损失)较小,因此对应的交易对费率就会相对低一些,而小众币种的价格波动往往会比较大,相应的为其提供流动性的LP 们所承担的风险也更大,因此作为补偿,对应的交易对费率就会比较高一些。

4、实现更灵活、更复杂的做市策略

在 SheepDex 平台做市不但有更高的收益,而且做市策略也灵活多变,LP 可以根据自己的实际需求,对资本进行更加合理的分配。

例如,在 SheepDex 平台中,不但能够让 LP 在选定的价格区间内做市,而且还可以像 Uniswap V2 那样设置为全范围价格区间做市,即把资金平均分配在 0 至正无穷的区间内。

Sheepdex:不仅仅是 BSC 链上的 Uniswap V3

在 SheepDex 平台中,不但可以双币种做市,而且还能够间接实现单币种做市。

另外,在 SheepDex 平台中,LP 还可以设定在多个价格区间提供流动性(目前主要是通过设定多次做市来实现),甚至这些价格区间还可能出现重叠,从而创建更复杂的做市策略。

例如,LP 可以为 ETH/USDT 池的以下价格区间提供流动性:

2000 美元的流动性放在(3500 美元—4500 美元)的价格区间;

1000 美元的流动性放在(4000 美元—5000 美元)的价格区间;

500 美元的流动性放在(5500 美元—7000 美元)的价格区间。

和其他 DEX 平台相比,在 SheepDex 平台做市可以灵活多变、获取更高的收益,而且在 SheepDex 平台进行代币的去中心化交易时,交易深度更好、滑点更低,从而可以获取更多的代币。

另外,SheepDex 平台不但可以进行现货交易,而且在未来还将上线期货以及衍生品交易, 从而满足用户更多交易需求。

总之,SheepDex 作为除 Uniswap 之外第一个实现 V3 功能的 DEX,已经实现了集中流动性、单币种做市、多级费率等功能,它将支持现货交易、期货交易、杠杆代币、衍生品交易等多种功能,而且作为基于币安智能链(BSC)的去中心化交易平台,将依托币安的资源优势不断发展壮大自己。用户在 SheepDex 平台做市有着其他 DEX 平台所不具备的优势,对于平台交易者来说,币种交易深度更好,用户能够以更优惠的价格完成交易。

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