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区块链智慧谷

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发布于 2周前 阅读数 5305

浅谈DeFi借贷协议Pledge Finance,在传统利率互换市场的潜力

DeFi想要构建一个未来能够与传统普惠金融接轨的、去中心化金融生态。基于区块链的特性,能够实现业务基于智能合约的自动执行,并且交易记录上链无法篡改。这进一步解决了传统金融领域的信任成本,并提升了效率。

 

从区块链本身来看,其存在两个突出问题,一个是可扩展性,另一个则是功能问题。可扩展性其实已经是一个“老生常谈”的问题,随着Layer2、ETH2.0以及其他新兴金融链的不断演化,未来有望进一步实现整体的效率扩展。

 

浅谈DeFi借贷协议Pledge Finance,在传统利率互换市场的潜力

 

而功能问题,则更为突出。一方面传统业务难以链上迁移,即门槛高;二是对于传统业务的功能支持欠缺,比如目前的DAO模块仅用来投票,而难以用于业务开展的分布式写作。同样,对于极为复杂的传统金融,以目前DeFi的现状,也难以对传统业务进行支持。对于传统DeFi,Pledge Finance本身则致力于在功能上进行扩展,进一步实现DeFi与传统金融的接轨,逐渐迈向Web3.0。

 

Pledge Finance是一个构建在BSC上的借贷协议,除了能够实现传统DeFi现有的借贷功能,还能够为用户提供可选性的可变利率以及固定利率。也就是说,借方、贷方通过对于市场的判断,可以选择利率类型,进而保证自己的贷款收益最大化,或者借款利息最小化。Pledge Finance也引入了Financial NFT资产概念,这也为传统金融衍生品资产的进一步演化奠定了基础。而Pledge Finance提供的可选利率,未来有望在传统利率互换业务上进一步深入。

 

传统金融的利率互换市场

 

传统金融市场的利率互换,一直是很多贷款企业的刚需,不过对于不同企业来说,他们需求或者期望的利率类型不同。一些企业需求固定利率的贷款,这样能够进一步降低市场浮动利率所带来的利率上涨风险。而还有一部分企业则更青睐于浮动利率的贷款,他们认为浮动利率更加划算。

 

通常同样一笔数额的资金贷款,银行能够提供给不同企业的利率不同。所以当一个能够获得较低固定利率利息贷款,但是期望拿到浮动利率的公司A(比如固定利率为7%,浮动利率为Libor+1%),就可以和一个本身获得贷款固定利率较高,但是浮动利率相对不那么高且期望获得更低固定利率的公司B(固定利率9%,浮动利率为Libor+1.3%),通过第三方进行利率互换。

 

浅谈DeFi借贷协议Pledge Finance,在传统利率互换市场的潜力

 

A 、B两个公司,本质上对外展示的仍旧是A支付固定利率利息,B支付浮动利率利息,但实际上,A、B双方通过中间金融公司或者银行,以相互支付对方利息的形式进行利率互换,并且A、B两家公司总体向银行支付的利息下降。经过上述互换后,A的利率为Libor+1.3%,B的利率为7%,相比于A选择Libor+1%,B选择9%的利率,在利率互换后整体节省了1.7%的利息。而A、B双方可能都需要向第三方支付手续费,同时对于整体市场不透明、非标准化且匹配难,尤其是场外利率互换本相对较高。

 

利率互换市场是很多贷款企业的刚需,每年全球都有着几百万亿级别的市场规模。

 

Pledge Finance的利率互换业务

 

与传统银行相似,Pledge Finance能够提供可变利率以及固定利率两种利率模型,首先为未来利率互换业务构建在链上提供了基础。

 

未来Pledge Finance在面向企业用户提供服务时,可能对不同体量的TO B用户提供不同的利率,而对不同用户,就可以基于Pledge Finance智能合约为基础构建利率互换业务。Pledge Finance将为符合条件的双方自动匹配,无第三方干预,并且达到条件时智能合约自行在业务上进行执行。Pledge Finance也有望进一步降低传统利率互换的成本,剔除第三方,并进一步将利率互换市场标准化。

 

 

加密货币目前来看,虽然本身不具备法偿性,但是从萨尔瓦多将比特币作为法币后,加密货币的合法性进一步取得进展。同样,很多传统金融公司也在致力于加密货币的业务开展,比如目前Pledge Finance与全球知名资产管理公司OceanIQ Capital 达成战略合作,Pledge Finance能够为其用户提供服务,加密货币也将不断在背书上取得进展。

 

随着Pledge Finance在Financial NFT的不断突破,以Pledge Finance传统金融合作方为基础,将进一步推进传统金融资产的NFT化。有望进一步实现利率互换的场景,并进一步替在传统利率互换的中间方,如银行、金融机构等。

 

总的来看,Pledge Finance利率互换业务背靠百万亿级别的市场蓝海,同时也可能是传统银行以及传统金融机构的潜在对手。

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