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区块链智慧谷

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发布于 2周前 阅读数 5624

ViaBTC微比特:基于PoW的矿机挖矿VS基于PoS的Staking,孰优孰劣?

近半个月,整个加密领域的行情在政策面的持续影响下,震荡下行。某些币种在短短半个月的时间里,跌幅甚至高达60%以上,直接把半年来的涨幅尽皆抹平。

 

ViaBTC微比特:基于PoW的矿机挖矿VS基于PoS的Staking,孰优孰劣?

 

行情不稳,资产缩水,未来的不确定性加剧。对这个行业不抱希望的短期套利者多数清仓离场,而长期主义者则在众人纷纷退却之余,开始寻思着如何布局下一轮牛市。在长期主义者青睐的众多投资方式中,基于PoW的矿机挖矿和基于PoS的Staking(质押挖矿)方式,被人们讨论最多,关于这两者的对比,也是众说纷纭。今天,ViaBTC微比特与大家一同探讨这两种方式,究竟孰优孰劣?

 

基于PoW的矿机挖矿,我们选择挖ETH的RX588-8卡矿机,参数如下:

算力:240M/s

功耗:1400W

矿机成本:20000元

当前日均收益:0.00002409 ETH/M

ETH币价:17000元

注:电费按照0.4元/KW·H计算

 

理论上每日静态产币=0.00002409 X 240 =0.0057816 ETH

每天电费消耗:0.4 X 1.4 X 24=13.44元,折算成ETH约为0.000791ETH,占每天收益的14%,每天净收益:0.0057816 X (1-0.14)=0.0049721 ETH

 

理论上回本,需要总收益为:20000➗17500≈1.14ETH

理论上回本,需要天数:1.14➗0.0049721≈230天

考虑到矿机托管的维护费用,所以粗略估计回本时间大概在260天左右。

 

一台矿机一般可以挖3年,那么3年的静态总产币量为:

0.0049721 X 365 X 3=5.45ETH

扣除成本:则为5.45-1.14=4.31ETH

理论上3年的静态收益率:4.31➗1.14=378.07%

 

当然,以上假设是基于ETH2.0在三年内无法完成升级的情况下,由于ETH2.0的升级牵涉的技术难度较大,这种情况也是完全有可能发生的。

 

如果ETH2.0能够在2022年底完成,以上用于参照挖取ETH的实体矿机挖矿方式,只能继续挖18个月:

 

相应的理论静态收益:0.0049721 X 30 X 18=2.684934 ETH

扣除成本后: 2.684934 -1.14=1.54 ETH

理论上的静态收益率: 1.54 ➗1.14=87.72%

由此可以看到,假设ETH2.0的升级能够在2022年底实现的话,投资实体矿机的收益率大概在87.72%左右。

 

不过,显卡矿机还是可以继续挖其他的币种如ETC、CFX等,相应的收益测算在此就不作探讨。

 

接下来谈谈基于PoS的质押挖矿,我们选择市场较为火热的DOT来分析:

 

同样,成本以20000来计,DOT按照当前150的价格来算,那么则有:

初始总质押量:20000➗150=125 DOT

理论上质押1000枚DOT,完成一次有效提名和验证,产币量为0.32枚,正常情况下一天的产币次数普遍在2次:

 

理论上初始产币量:0.32➗1000 X 125 X 2=0.08 DOT

但是考虑到每天的产币量会进行再质押,不断利滚利,循环产币,需要对收益进行测算,测算图如下:

 

ViaBTC微比特:基于PoW的矿机挖矿VS基于PoS的Staking,孰优孰劣?

 

从测算图中可以看出,假设每天的产币量都经过再质押成为次日的质押币,并且每天的产币量均为2次,三年之后,扣除成本,收益率也只有101.36%,链上手续费较少,可以忽略不计。

 

ViaBTC微比特:基于PoW的矿机挖矿VS基于PoS的Staking,孰优孰劣?

 

综合以上分析,得出如下结论:

 

1、同样的成本下,理论上基于PoW的以太坊挖矿的静态收益在第一年比不上基于PoS的波卡质押挖矿,因为第一年ETH基本在回本的路上,而波卡质押挖矿第一年已经在盈利的状态(假设币价不跌)。但是第二年实体矿机挖矿的收益会迎头赶上并最终远远超过波卡质押挖矿的收益:理论上同样是三年的挖矿时长,ETH的挖矿收益高达378.07%,而DOT质押挖矿的收益只有101.36%,这是基于ETH2.0的升级进程无法在三年内实现的情况下。如果ETH2.0的升级能够在2022年底实现,扣除成本后,相应的收益只有87.72%。

 

ViaBTC微比特:基于PoW的矿机挖矿VS基于PoS的Staking,孰优孰劣?

 

2、在资金的灵活周转上,ETH矿机挖矿所挖到的币,没有锁仓的束缚。尤其是如果把算力接入ViaBTC微比特矿池,挖矿收益实现自动提现,且免手续费。在自动兑换的页面,支持所有挖矿币种的自动兑换为USDT、BTC,考虑到加密货币行情的波动性较大,ViaBTC技术团队在这个功能上特别设定为每小时执行一次自动币币兑换。当然,矿工可根据各自的需求,选择手动兑换,以方便屯币。而波卡的质押挖矿,解锁时长需要28天,且在解锁的这28天时间里,没有任何收益。由此可见,实体矿机对于所产币的配置上,比较灵活,能够更大程度适应行情的变化以随时做出决策上的调整。相对而言,波卡质押之后在应对市场行情变化层面,就显得比较被动。

 

3、投资周期和资金准入门槛:如果是实体矿机挖矿,投资周期比较长,资金的准入门槛有一定要求;若是质押挖矿,相对而言投资周期越长,资金利用率越低,但是它的资金准入门槛较低。

 

总体来说,如果你的投资风格偏向于长期,且对投资回报率要求较高,建议选择实体矿机挖矿。如果投资风格偏向于中短期,且对投资回报率要求并不是那么高,那么可以考虑Staking(质押挖矿)。即便ETH2.0的不确定性,实体矿机挖矿的收益依然是不低的,也接近波卡质押挖矿的收益。

 

另外,关于PoW和PoS两种共识机制的优劣,行业中早已经存在广泛的探讨,在此不做过多赘述,但是基于两种不同共识机制的挖矿方式来评判极端行情下投资方式的优劣,本身参考的维度和标准不同,得出的观点也自然不一,仁者见仁,智者见智,以上仅提供多一种分析方法,希望大家能求同存异,以取共鸣。

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