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区块链智慧谷

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发布于 3周前 阅读数 5286

加密货币真能掀起新一场金融危机?

“指控”

Charges

5月28日,贵金属特许权使用费和流媒体公司Metalla Royalty&Streaming的首席执行官布雷特·希思对公众发出警告称加密货币将“将指控带入下一次金融危机。Metalla Royalty&Streaming成立于1983年,是一家加拿大公司,目前的净资产接近10亿美元。

希思在5月28日对金融新闻媒体Kitco News的讲话中,将加密货币与2000年代初期和2008年抵押贷款危机引发的技术崩溃进行了比较,并指出将过去的几十年所发生的所有金融危机时一并回顾时,会发现它们都有一些共同点。其中之一就是大量采用一种不太了解的新金融产品或新技术。这位首席执行官将加密货币描述为“私营部门印钞的许可证”,因为他质疑自2020年初以来加密货币流入市场的流动性数量。希思将其与美国的M1(流通的流动资金总额)进行了比较,并指出,自2020年1月以来,M1“增长了四倍半”。根据美联储的数据,M1从2020年1月的 40180亿美元增加到2021年4月的189.350亿美元左右。希思强调:这是了不起的增长,而且时间很短。但如果使用加密货币的总市值来查看加密货币,那会是十倍以上。

希思似乎对大规模投资到一种资产类别中的系统风险感到担忧,他认为资产类别没有“内在价值”,最终结果类似2000年代初的技术危机而引发的抛售。他说:“当您从全球的数字钱包中夺走了那么多的资金时,最好也做好准备未来将会一些重大的财务影响。”希思并非第一个表达出这样的担忧的人,也不会是最后一个,这样的观点是有迹可循的。

“电力消耗”

Electricity Consumption

加密货币通常是通过某种分布式系统建立的,在该系统中所有权和交易通过加密计算得到处理和保护。一个典型的例子是区块链 ——一个加密的分类账本,在全球数百万台计算机上复制,其中包含所有交易的记录和货币所有权的证明。

如此庞大的计算量是难以估计的,这就引出了第一个问题:电力消耗。因为比特币的保护方式是使用“工作量证明”系统。创建的每个新比特币都需要完成越来越困难的计算,这也会向区块链添加新块并处理交易。因为制作新区块非常困难,所以你知道最长的区块链是最可靠的。因此,试图篡改比特币区块链需要将整个比特币社区的其余部分放在一起计算。这么做大幅提升了计算速度,但它消耗的电量惊人—— 大约每年 130 太瓦时,或超过整个瑞典的国家用电量。以太坊目前使用相同的工作量证明系统,每年需要消耗大约 50 太瓦时 ——和罗马尼亚一年的用电量差不了多少。并且这些步骤助长了大量的温室气体排放,尤其是在中国。

两个月多前,美国财长耶伦就曾在《纽约时报》的一场线上活动中称,用比特币进行交易是一种“极其低效的方式”,处理这些交易所消耗的能源惊人。欧洲央行也已将加密资产“过高的碳足迹(即相关资产造成的温室气体总排放量)”视为“令人担忧的理由”。但是,也并非完全没可能解决。以太坊正在转向另一种“股权证明”系统。据外媒报道,该系统将减少99.95% 的用电量 。许多人据此认为比特币社区应该做同样的事情。

“金融犯罪”

Financial Crime

不过,即使加密仅使用少量电力,问题仍然存在,金融犯罪首当其冲。大多数加密交易在理论上都是匿名的且不可逆转,这使它们备受洗钱、逃税或勒索赎金等犯罪行为的青睐 。不仅包括其他货币中经典的骗局就有暴涨和抛售、庞氏骗局、做空和扭曲等。加密货币甚至还有一种独特的骗局:Rugpull。即当骗子设置了一个新型货币,将其抽成,然后突然兑现并关闭整个货币交易结构,使持有者无法出售。据估计,仅2019 年一年,加密货币犯罪金额至少达到 45 亿美元 。不过由于监管介入等一系列原因,这一数字 2020 年降至19 亿美元。

对于经历过上一次金融危机的人来说,DeFi 与 2008 年崩溃并导致经济崩溃的影子银行系统有着惊人的相似之处。当时,全球金融界的所有大玩家都开始依赖这个系统进行日常运营。但由于它几乎没有传统银行业中存在的法规或保护措施(如存款保险),当抵押贷款支持证券市场开始崩溃时,恐慌蔓延,融资成本飙升,整个系统随之陷入瘫痪。

事实上,任何金融体系都容易受到恐慌的影响。一家公司或市场陷入困境,会导致其他公司或市场变得谨慎并停止放贷,从而引起更多恐惧,并且很快就会蔓延到实体经济。如果 DeFi 增长,那么大银行和机构投资者将参与其中,甚至可能会开始依赖它。如果没有政府控制,那么某种 DeFi 银行挤兑开始只是时间问题。或者,即使是加密货币价值的狂躁价格波动也会构成威胁。如果有足够多的散户或机构投资者买入,就有可能会造成连锁损失 。

结语

Conclusion

总之,加密货币顾名思义,是一种受密码学保护的电子资产。与中央银行和政府控制事物不同,大多数交易必须通过银行等第三方进行。这意味着它的疯狂和风险必须被并行考量。市场应该还没有忘记,一度接近6万美元的比特币在不久前的一个周三突然暴跌,此时距离特斯拉美国官网开始接受比特币付款还不到两个月。

加密货币投机风靡一时,除了著名的比特币之外,世界各地还有数以千计的其他代币被买卖,并且每天都有新的发行。从根本上说,我们身边的金融投机行为已经太多了。加密货币要想走上一条光明的坦途,不能只靠行业内部发声,仍旧离不开监管部门、相关平台和广大投资者齐抓共管,并且迫切需要政府的支持和政策保护。

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